Situace kolem Intelu se zatím výrazně nemění, tedy nijak výrazně nelepší. Po masivním propouštění samozřejmě firma už tolik neprodělává, finanční injekce od vlády USA a investorů jako NVIDIA se také v hospodaření/účetnictví kladně projevily, ovšem současně to nevypadá na zlepšení situace tam, kde firma potřebuje. Tedy v samotné produktové výrobě a nabídce. Není tomu tak dávno, kdy Intel varoval před tím, že poroste poptávka po jeho CPU a partneři by tak měli rychle objednávat, aby to stíhal. Jenže se stal pravý opak. I kvůli externím vlivům (ceny pamětí), se naopak prodeje Intel CPU výrazně propadly. Místo očekávaného růstu tedy Intel bude muset řešit další pokles, nevytížení linek a navíc produktově (výkonem a vlastnostmi) stále na konkurenci speciálně v serverech prostě nemá. Intel nadále může těžit z toho, že konkurence má omezené kapacity produkce a Intel má tedy v současnosti minimálně 65% trhu s x86 CPU jistých i kdyby nevím co … zatím.

Firma sice připravuje nové produkty, jako Core Ultra 200K+, což jsou ale jen přeznačené současné procesory, o které je minimální zájem. Mobilní novinka Cora Ultra 300 (Panther Lake) je zajímavá tím, že bude vyráběna kompletně u Intel (CPU část), ale současně se nezdá být upgradem a posunem, který Intel očekával a sliboval. A navíc situace kolem cen pamětí výrazně zasáhne i je (ceny a nabídka CP s nimi bude drahá). Největší naděje tak Intel vkládá do nových serverových CPU Granite Rapids, které však konkurenční AMD EPYC už dnes víme, že neporazí, nicméně poptávka kolem HPC/AI je tak velká, že by se prodával slušně měly. I když na tak zásadní zlepšení, jaké si Intel slibuje proti současnosti, to zatím nevypadá.

Bohužel celkově to nevypadá na to, že by Intel výrazně vyřešil produktovou nabídku a plně vytížil své masivní ale z velké části zastaralé a prodělečné výrobní kapacity. Jeho vlastní aktuální 18A výrobní proces není tam, kde by měl být, zájem třetích stran, které by Intel nutně potřeboval, je malý. Aktuálně se proslýchá, že by v roce 2027 mohl Intel vyrábět nějakou variantu Apple M procesoru. Tedy poměrně jednoduché ARM řešení, ovšem dle zákulisních zpráv je to spíše divadlo pro Trumpa a jeho administrativu, kdy Apple, který si záměrně vybudoval 100% závislost na výrobě produktů mimo USA a nemá žádný skutečný zájem přesouvat produkci do USA, chce prostě výrobou nějakého produktu v USA ukázat, že „zájem má“. Nicméně údajně půjde o okrajové řešení poměrně slabého čipu, který tvoří nejmenší prodeje a není žádným TOP výkonovým produktem. Pro Intel tedy nepůjde o nějak velkou zakázku a rozhodně nebude ničím, co by mu vytrhlo trn z paty. Intel naopak moc nepotěšil své současné pány, tedy Trumpovo vládu, která dnes část firmy vlastní. Nejen že nadále omezuje některé investice v USA, ale aktuálně firma Investovala přes 200 milionů v Malajsii. Tam rozšiřuje a zřizuje produkční linky pro pouzdření, což je klíčový výrobní prvek pro čipletová řešení.

Celkově tedy situace Intelu zůstává moc nezměněna, i když po propuštění třetiny zaměstnanců letos a propadu podílů na trhu s CPU se bavíme o výrazně odlišné firmě a jejím postavení, než v minulosti. Plány na budoucí produkty a jejich schopnosti zůstávají v mlze a minimálně produkty pro nadcházející 2 roky nepůsobí stylem, že by byly výrazně lepší a konkurenceschopnější proti nadcházející generaci konkurence, než jak je tomu u stávající generace produktů.

 A nebýt zásahu současné vlády USA, která se sama angažovala a povolila Intelu některé kroky, které jsou z pohledu antimonopolních zákonů minimálně diskutabilní, měl by dost možná ještě větší potíže. Otázkou je, zda ten vládní zásah jen neodložil nevyhnutelné potíže. Na druhou stranu, pravděpodobnost velkého válečného konfliktu mezi Čínou a Taiwanem, a Russkem proti Evropě spíše roste a pokud by se zejména s Taiwanem něco stalo, Intel by se rázem stal nepostradatelným a prakticky jedničkou ve výrobě čipů. Možná právě na tuhle eventualitu někteří kolem Intelu začali spoléhat více, než je zdrávo. Zatím to totiž nevypadá na nějaké celkové ozdravení firmy, natož nutné strukturální změny v tom, jak Intel funguje (tedy nefunguje) … zkrátka nic po vzoru „AMD od roku 2014“.

Víceméně to vypadá, na styl: „jedeme jako vždy“ jen s o třetinou méně zaměstnanců a menšími investicemi. Jako HW a PC nadšenci vyhlížíme cokoliv zajímavého od Intelu, ale v současné chvíli tam ve výhledu nic nevidíme. Ani ty chystaná nová platforma (NOVA LAKE a LGA 1954) na konec 2026 (spíše začátek 2027), nepůsobí žádným přelomovým stylem. Intel navíc osekal, či spíše totálně pohřbil svou vývojovou divizi, která rozvíjela velké množství produktů a technologií i mimo x86 CPU. Investice to vývoje čehokoliv snad nikdy nebyly u Intelu menší. Ostatně strategií firmy je investovat do vývoje produktů, které mají šanci na slušné prodeje a zisk, což tedy znamená prakticky žádné riskování a jen hraní na jistotou. Tedy jistota malého generačního posunu? Takže tomu se obávám odpovídá i ta současná situace a nepříliš nadšený výhled na nové generace produktů firmy. Nebo nám něco uniká a Intel překvapí?