Bezkonkurenční jednička mezi výrobci čipů, zejména těch nejvíce moderních, kde má prakticky monopol, Taiwanská „národní“ společnost TSMC zaznamenala další rekordní výsledky. A naprosto se utrhla jakékoliv „konkurenci“. Tradičně slabší Q1 roku je obvykle věnováno údržbě, ale nikoliv letos, kdy výrobní linky jedou naplno a ještě nestíhají. Firma tak ve skončeném Q1 2026 vyrobila nejvíce ve své historii, dokonce o 5% více waferů než v Q4 2025 a o brutálních 28% meziročně více. Celkem z ní vypadlo 4,17 milionu „křemíkových oplatek“.

Hlavní měrou se na tom podílí N5/N4 (5nm a 4nm) rodina procesů, které tvoří 36% produkce dnes. Spolu se starší rodinou N7/N6 (7nm a 6nm) procesů, které přidávají dalších 13%, tvoří polovinu příjmů a produkce firmy. Roste však i novější N3/N2 (3nm a 2nm) generace, která nyní činí již 25%. Ačkoliv by starší N5 a N7 rodiny procesů měly pomalu ubývat na významu a být přestavovány na nové, aktuální boom AI a nedostatek konkurenceschopných produkčních kapacit jinde znamená, že jsou extrémně výdělečné a zdaleka nekončí. Náklady na ně se přitom už dávno zaplatily a nyní tedy generují prakticky jen čisté zisky, které jsou vzhledem k situaci podstatně vyšší, než s čím TSMC v minulosti počítalo, že v tuto chvíli budou. N5 a N7 výroba tak bez potíží financuje novou N3 a N2 generaci a přes jejich značnou nákladnost je nejspíše brzy zaplatí také. TSMC tak může masivně investovat do dalšího rozšíření a vývoje produkce.

Konkrétně firma v Q1 2026 utržila 35,9 miliardy dolarů, z toho neuvěřitelných 18,1 miliardy byl čistý zisk! Firma tak opět mění plány a výrazně zvyšuje investice. A to nejen na Taiwanu, ale i jinde ve světě. Samozřejmě Taiwanské kapacity zůstávají naprostou prioritou, protože jde současně o vojenský obranný val proti komunistické Číně, která by velmi ráda svobodný Taiwan obsadila. TSMC tak v žádném případě nebude nejnovější výrobní kapacity budovat mimo Taiwan, čímž zajistí totální závislost USA, EU a zbytku světa na produkci Taiwanského TSMC, který tak bude muset ostrovu pomoci v případě Čínské invaze. Nejmodernější N2 výroba i připravovaná nová generace v podobě A16/A14, tak zůstane výhradně na ostrově.

Nicméně TSMC bude poprvé významně rozšiřovat své kapacity produkce i jinde. Byť tedy výhradně „starších“ technologií. Jediná mimo Taiwan stojící továrna TSMC (v USA) vyrábějící dnes N5/N4 se rozšíří o další N4 kapacity. A „vedle ní“ se budují se také nové TSMC N3 výrobní linky v USA, které by měly být hotové do konce 2027. Zcela nový N3 produkční závod se také buduje poprvé v Japonsku, a to do konce 2028. Bohužel nějaká Evropská továrna stále chybí. TSMC však pracuje na dalším významném rozšíření svých technologicky bezkonkurenčních výrobních kapacit a díky současné situaci má na to peníze. Firma se ovšem také potýká s významnými omezeními. V současné běžné produkci jsou to hlavně kapacity na tzv. „pouzdření“, které jsou velmi úzkým hrdlem. A zde se tedy plánuje a realizuje významné rozšíření. Firma také naráží na materiálová omezení, jako jsou dodávky a produkce výchozího křemíkového polotovaru a zásobování energiemi, vzácnými prvky a plyny. Nicméně protože Taiwan na firmu spoléhá i z bezpečnostního hlediska, má TSMC ve všem zásobování přednost, takže zatím jede naplno, přičemž pro Q2 očekává překročení 40 miliardových příjmů, a také ještě vyšší marži a zisky, které tak nejspíše přesáhnout 20 miliard dolarů. A hádejte, kdo to všechno zaplatí ;).

Firma proti minulosti už nenahrazuje a nepřestavuje své starší linky na nové, ale staví rovnou nové provozy. A to dokonce i ty starší, kdy nyní rozšiřuje N4 (N5) linky i mimo Taiwan, nechává v plné kapacitě běžet staré N7/N6 a buduje nové N3/N2. Ty budou v dalších letech tvořit většinu objemu výroby. TSMC už ale připravuje i ten další generační skok produkce, tedy 1,6nm (A16) a 1,4nm (A14), přičemž A16 má být pro první zákazníky (pravděpodobně NV) k dispozici v roce 2027 pro 2028 produkty, zatímco s A14 se počítá pro masovou výrobu v roce 2029. A firma zatím u obou technologií hlásí, že jde vše podle plánů (co by za to někteří konkurenti dali). Obě novinky jsou sice extrémně nákladné (exponenciálně), ale přinesou opět výrazný generační posun. S ohledem na fakt, že nikdo dnes nedokáže konkurovat pořádně ani N4/N5, natož N2/N3 produkci výtěžností a objemově, by si TSMC mělo udržet bezkonkurenční nadvládu v produkci čipů a být tedy monopolně nepostradatelné pro celý svět. Pokud se tedy Čína nepokusí obsadit Taiwan silou …

Otázkou také je, zda těm všem výkonným čipům z rostoucích kapacit TSMC, bude odpovídat také růst kapacit produkce pamětí, zatím to moc nevypadá …