 O 206% vyšší tržby a o 1259% vyšší zisk. NVIDIA je první AI společností, která na AI vydělává.
O AI slyšíme dnes prakticky neustále. Nepochybně změní svět (a obávám se, že v nejbližších letech hlavně k horšímu), nicméně prozatím do AI jen všichni cpou peníze. Skutečně na AI oblasti vydělává zatím hlavně jedna firma. A to pohádkově. NVIDIA se trefila do černého, její výpočetní produkty udělané na míru AI potřebám jsou nedostatkové zboží. Speciálně pro Čínu, kde aktuálně v listopadu vstoupil v platnost zákaz jejich prodeje. Samozřejmě tohle NVIDIA hodně vadí, a tak se snaží vymyslet, jak ten zákaz obejít. A má k tomu hodně důvodů. Přesně řečeno miliardy důvodů …
V posledních měsících totiž právě kvůli novému zákazu, Čína ve velkém skupovala NVIDIA GPU doslova po stovkách tun. Zatímco NV tak vrhla veškeré možné síly na produkce AI HPC řešení, výrobci herních grafik maximalizovali výrobu a dodávky primárně RTX 4090 do Číny. Ta je totiž zakázaná také. Nicméně, než zákaz vstoupil v platnost, Čínské firmy vykoupili prakticky veškeré světové dodávky této karty. A to za samozřejmě mnohem vyšší ceny než je obvyklé. Že by byl v Číně takový hlad hráčů po 450W herní grafické kartě? Ale kdeže. Drtivá většina RTX 4090 totiž nemíří k hráčům, ale míří k čínským firmám, které je v továrnách předělávají pro použití v tamních serverových a HPC farmách pro AI použití:
Podle mnohých současná situace RTX 4090 silně připomíná situaci, kdy těžaři skupovali všechny herní grafiky pro těžbu kryptoměn. Nyní je tedy v Číně skupují pro pohon AI farem na vývoj AI, která je používána k ovládání a monitorování tamního internetu a obyvatel, a nástrojů pro hybridní válku a destabilizaci situace na Západě, kdy se připravte na záplavu AI generovaných falešných zpráv, falešných videí, obrázků atd. Prozatím ale skutečně jediný, kdo na AI skutečně vydělává velké peníze, je NVIDIA. A její výsledky jsou opravdu neuvěřitelné:
Zatímco v normálních časech má NVIDIA kolem 6-7 miliardy dolarů příjmy za kvartál, v posledních kvartálech díky AI šílenství má násobky. A speciálně poslední tři měsíce byly opět další rekord. Celkové tržby se vyšplhaly na 18,12 miliardy dolarů! Tedy více než má třeba Intel. Ještě výmluvnější je čistý zisk, který z té částky tvořil neskutečných 9,24 miliard dolarů (to ani zdaleka nevydělají AMD a Intel na čistém zisku za celý kalendářní rok)! To hodně vypovídá o maržích, které si NV dnes může dovolit.
Z toho přes 14,5 miliardy jsou právě AI/HPC produkty. Vyšší čísla hlásí i herní divize a to 2,856 miliardy, ovšem do toho se počítají prodeje právě i toho obřího množství RTX 4090, které v uplynulém období téměř všechny končily v Číně a jsou tam předělávány na AI modely:
(Čína skupuje všechny RTX 4090 od všech výrobců a předělává je na AI modely pro osazení do serverů a HPC)
Takže je otázkou, jak moc brát tohle jako výsledek herní divize a zájmu o herní grafiky jako takové. Speciálně když všichni ostatní hlásí propad prodejů a zájmu o herní grafiky NVIDIA, právě kvůli jejich cenám. Ale i to vysvětluje vyšší příjmy NV z nich, kdy sice prodá znatelně méně herních grafik jako takových, ovšem ty co prodá, prodává běžně za dvojnásobek cen a marží, které měla v minulých generacích. Takže finančně je to stále výhra. Ale je samozřejmě otázkou, jak speciálně v uplynulém kvartále se na těch 2,856 miliardách dolarů z herních GPU, podíleli ty „herní“ RTX 4090 dodávané v obřích počtech do Číny, kde k hráčům rozhodně nemíří.
Důkaz, že NVIDIA opravdu masivně vydělává jen a pouze na AI šílenství, poskytují i ostatní divize firmy, které víceméně stagnují na velmi malých číslech (desítky či max. malé stovky milionů). NVIDIA jinak věří, že aktuální BAN na její produkty do Číny a některých dalších zemí, bude mít sice zásadní vliv na její výsledky z Číny. ale údajně to bude kompenzovat poptávka z jiných částí světa. Takže v probíhajícím kvartále, kam se navíc ještě bude počítat část rekordního odbytu do Číny během části listopadu, očekává že dosáhne na příjem 20 miliard dolarů za kvartál! Což je oprávněné očekávání, protože se aktivně snaží embargo obejít, a to nejen úpravou samotných produktů, tak aby papírově odpovídaly omezením (a v Číně si je pak snadno předělali zpět), ale i pře-prodejem do Číny prostřednictvím jiných třetích zemí, které na tom sankčním seznamu zatím nejsou. Zájem o její GPU tu prostě je a neklesá. A i když NV nevyrábí fyzicky o moc více čipů, než dříve, účtuje si za ně násobně více než v minulosti a může v tom prostě pokračovat.
Pokud tedy očekáváte, že NV nějak sníží ceny svých herních karet, tak jste naivní. Nemá žádný důvod se vlastně jinými než RTX 4090 a AI GPU vůbec dnes zabývat. Znovu opakuji, má 18,1 miliardy příjmů a z toho 9,24 miliard je čistý zisk!!!! To opravdu neuděláte prodejem grafických karet pro hráče za pár set dolarů s marží 100 dolarů na kusu ;).
Spíše se bojme, aby ostatní, včetně AMD ve snaze využít konečně příchodu jeho výkonných Mi300 a zájmu o ně (také pro AI), neudělalo to samé, co dělá NV. Tedy nehodilo přes palubu všechno, co není AI GPU ve výrobě. Ostatně nemůže ignorovat finanční realitu NVIDIA, kde téměř 20 miliard dolarů a polovina z toho čistý zisk za kvartál pro firmu, co jinak běžně dělá kolem 6-7 miliard příjmů s 1 miliardou zisků? To je pádný důvod se AI produkty zabývat primárně … zda to bude opět jen dočasná mánie jako byla těžba digitálních měn je otázka. Osobně se obávám, že AI je mnohem vážnější problém pro všechny a jde o věc trvalejšího charakteru, která totálně změní Internet i svět, jak jej známe (a bohužel v zásadních věcech nikoliv k lepšímu). A výrobci výkonného HW, který AI pohání jsou první, kteří na AI reálně vydělávají ohromné peníze … ostatní zatím do AI jen sypou peníze …
| AUTOR: Jan "DD" Stach |
|---|
| Radši dělám věci pomaleji a pořádně, než rychle a špatně. |
|
)
)
)
)
)
)
