 Q1 2026 bylo ve znamení příprav na nejisté nadcházející měsíce a zbytek roku. A bude zle.
Začíná poslední týden Q1 2026 a s ní podle mnohých končí období loučení s „normálností“. Situace kolem pamětí se naplno tvrdě projeví v průběhu nadcházejícího Q2 2026. A má být hodně zle, ale ještě ne tak, jako v Q3 a dál. Mírotvůrce Trump pak svou novou válkou na Blízkém východě a svou podporou russku, přispěje velmi pravděpodobně ke krizi, která bude větší, než cokoliv většina z nás zažila. Pokud se Írán nevzdá a nepřestane útočit na zdroje ropy a plynů v oblasti, bude hodně zle. Evropa přitom stále ještě nedokázala najít společnou řeč a EU má mezi sebou přímo zrádce pomáhající russku, kteří rozbíjí jednotu EU a dělají všechno pro všechny horší a těžší, než by muselo být. Výsledkem tak budou ještě větší problémy.
Paradoxně nová válka na Blízkém východě může teoreticky pomoci cenám a dostupnosti pamětí, kdy výroba těch zásadních pokročilých čipů a zařízení pro AI může být dokonce zastavena z důvodů nedostatků energetických a technických plynů, jejichž dodávky byly právě z oblasti Blízkého východu. Bez nich se však moderní výroba nejpokročilejších čipů neobjede, a tak speciálně AI může být tvrdě zasaženo. Výroba pamětí by tak postižena být nemusela, protože není až tak náročná a paradoxně by tedy snížení produkce čipů pro AI mohlo pomoci lepší dostupnosti pamětí pro PC atd. Nicméně to jsou v současnosti spíše teoretické úvahy. Nevíme, jak dlouho situace na Blízkém východě potrvá, pokud to bude ale další týden až dva, začne se projevovat na výrobě v Asii, protože nové dodávky z oblasti skoro nejsou a pojede se z omezených zásob atd. Speciálně Taiwan má velké problémy, protože jeho zásoby jsou omezené a pokud do týdne nezačnou proudit dodávky, bude muset omezovat produkci i TSMC …
Výrobci pamětí s dodávkami pro tradiční PC zákazníky nyní moc nepočítají a maximalizují nyní objem velkých dodávek pro velkoodběratele z řad AI firem. Obecně totiž výrobci pamětí moc nevěří tomu, že investice do AI, a tedy i do nákupů pamětí firmy udrží ve stávajícím objemu i další roky. I proto jsou zdrženliví v investicích do rozšiřování výroby pamětí, ačkoliv veřejně, ve snaze udržet bublinu co nejdéle, svorně tvrdí, že očekávají nedostatek pamětí až do roku 2029 až 2030. V zákulisí však jsou prakticky všichni zajedno, že na přelomu letošního roku a příští rok se začnou ve velkém investoři ptát, kdy dostanou peníze z investic do AI zpět, protože AI firmy za nimi začnou chodit s požadavkem na ještě větší investice než doposud, aby mohly vůbec fungovat ale bez výhledu na skutečné zisky v následujících letech. Firmám jako Open AI atd. začnou jinak příští rok prostě docházet peníze. Bohužel, do té doby výrobci pamětí věří, že dokáží prodat AI firmám veškerou současnou produkci, a tak opomíjejí záměrně dodávky pro tradiční zákazníky, tedy výrobce paměťových modulů pro PC. A to začne být velký problém v Q2 2026 …
- Výrobcům PC dochází zásoby pamětí, nové dodávky nejsou!
OEM výrobci, zejména ti menší, se začínají potýkat s nedostatkem pamětí a nemožností zajistit si nové dodávky. Tradiční výrobci paměťových modulů tak prostě nemají ani moc co dodávat. Mnoho menších značek nebude mít v Q2 2026 už co prodávat. A mnoho OEM výrobců PC a dalších zařízení vyžadující ty paměťové moduly, bude nuceně omezovat produkci a nabídku svých zařízení a konfigurací.
Ceny pamětí už jsou hodně vysoko, pro koncové zákazníky už poslední dobou moc nerostou, protože jsou tak drahé, že to skoro nikdo nekupuje. Hlavním problémem jsou však omezené a nespolehlivé dodávky, kdy tak ani není moc co prodávat. Některé značky už dnes nejsou skladem vůbec a nemají zajištěny dodávky pro svou další výrobu. Za této situace tak začíná být jedno, jestli 2x16GB paměti stojí 10 nebo 20 tisíc, prostě stejně nejsou …
I velcí OEM PC výrobci musí přehodnocovat další produkci. Nemohou si v současnosti dovolit tak širokou modelovou nabídku. Velký problém pro ně také je, že i kdyby chtěli omezit množství paměti, u většiny PC modelů to nejde, protože standardní DDR5 moduly si v méně jak 16GB prostě nedělají. Takže 1x 16GB modul se stává běžným minimem a normálem u mnoha nových desktopových a mobilních OEM PC konfigurací. 2x 32GB je s ohledem na dnešní ceny luxus a zaplatíte za ně hodně a výrobci se navíc kvůli nedostatku pamětí nechtějí moc více paměti dávat, protože místo jednoho PC mohou s 2x32GB prodat hned dva PC po 16GB za vyšší marži. Bohužel i velkým OEM výrobcům docházejí ty zásoby pamětí, kdy ti největší se snažili už koncem 2025 připravit na tuhle situaci, ale už nebylo prostě možné zajistit potřebné objemy pamětí. Ty už totiž kvůli utajené dohodě směřovaly k AI firmám. A tak během Q2 2026 začnou docházet zásoby a situace se má dále zhoršovat. A zhoršuje se i u SSD, kde ceny také rostou kvůli AI, a právě v Q2 se má i u nich situace začít podobat stavu věcí kolem DDR5 PC modulů. Co to všechno znamená? Kromě menšího výběru a variability nabídky, hlavně zdražování …
V každém případě situace kolem AI a nově i kolem Íránu a pamětí, žene ceny produkce, dopravy (je sakra rozdíl, když nafta stojí 30 nebo 45 korun) a všeho kolem vzhůru. A výrobci i distributoři budou zdražovat. Intel už informoval partnery, že zhruba o 10% zdraží své Core procesory pro dodávky od konce Q1 2026. Zdražovat nadále budou i paměti a k mizerné situaci kolem DDR5 se přidají SSD, u kterých se také čeká skokové zdražování v průběhu Q2. Zdražení dopravy a některých komodit povede ke zdražení i všeho ostatního, i když to paměti vůbec nevyužívá.
ASUS tak například očekává zdražení až o 30%, ostatní výrobci jako MSI atd. to vidí velmi podobně. Samozřejmě zdražování bude u různých produktů různé. Největší pochopitelně u hotových PC a notebooků, kde se vše sečte. Kromě vyšších cen bude i menší nabídka, a i tak si výrobci už aktuálně nejsou vůbec jistí, kolik toho speciálně kvůli dodávkám pamětí, budou vůbec moci vyrobit a dodat. Současně se také mnozí obávají, že ty zvyšující ceny odradí lidi od nákupů zcela a většina uživatelů tak přestane nakupovat úplně a bude prostě čekat na lepší časy. To pro mnohé zejména menší značky a výrobce PC hardware a celých PC, bude znamenat existenční problémy, protože zlevnit nemohou a za vysoké ceny se to nebude prodávat. A v určitých cenových hladinách nemusí být ani co prodávat. A protože mnohé zejména menší firmy žijí doslova z ruky do huby, hrozí prostě, že tuhle situaci nepřežijí. Mít zaměstnance a nemít prodeje nebo dokonce co prodávat, je zkrátka neřešitelná situace …
Očekává se tak i hodně smutný letošní Computex 2026, který měl být přitom původně letos velký a ve znamení třeba normálních 128GB paměťových modulů pro běžná PC, DDR5 na rychlosti 10000+, a hlavně nové generace RYZEN ZEN 6 procesorů atd. Jenže kromě prototypů z toho nic nebude. Mnozí se také obávají, že v průběhu a koncem Q2 2026 začneme poslouchat o prvních firmách a značkách, které současnou situaci nepřežijí. Zatímco končící Q1 2026 bylo tedy ve znamení obav z dalších kvartálů, v Q2 2026 se začnou obavy plně realizovat v praxi. Q3 má být přitom ještě horší. A pokud by se naplnily černé scénáře kolem pamětí, mohla by tahle mizerná situace vysokých cen, omezených dodávek kolem PC vydržet pár let … ale samozřejmě nikdo dnes přesně neví, co bude. Aktuálně však výhled pro nacházející měsíce není ani trochu pozitivní …
| AUTOR: Jan "DD" Stach |
|---|
| Radši dělám věci pomaleji a pořádně, než rychle a špatně. |
|
