 Bohužel, AI nám bude komplikovat život stále více. Novodobá zlatá horečka pokračuje.
AMD má dlouhodobý problém, kdy zájem o jeho Ryzen procesory, a hlavně Radeon grafiky překonává kapacity výroby a speciálně na OEM tak firna nezískává podíl, který by odpovídal vlastnostem produktů. Firma prostě nemůže dosáhnout větších prodejů a podílů na trhu, protože nemá, kde potřebné čipy v potřebném množství vyrobit. Řešení tohoto zásadního problému firmy se zatím nerýsuje. Naopak hrozí, že dodávky tradičních CPU a GPU budou v dalších letech ještě více pod tlakem. AMD totiž stejně jako jiné firmy, sází výrazně na AI.
Její chystaná nová generace HPC řešení Instinct MI450 (CDNA 5), zneklidnila i dnes dominující NVIDIA, jejíž nová generace má problémy a některé produkty dokonce NV odkládá, protože je musí předělat a vylepšit, jelikož by prý na AMD MI450 jaksi nestačily. Za zmínku stojí fakt, že nová generace čipů AMD bude už na 2nm, zatímco NVIDIA pro další generace zůstává na 3nm. AMD jde s nadcházející generací svých HPC produktů opravdu „all-in“, kdy půjde o obří čipy a čiplety se spotřebou ne ve stovkách, ale tisících W! A AMD už si pro ně sehnalo zákazníka.
Dohodlo se s OpenAI, se kterým vystaví masivní AI farmy postavené na MI450 (a EPYC). Celá dohoda dodávek má hodnotu přes 100 miliardy dolarů a bude se realizovat od roku 2026, kdy AMD vyrobí a dodá první řešení té nové generace. Spotřeba výsledného systému je kolosální, kdy pro svůj provoz bude potřebovat ekvivalent téměř trojnásobku nejvýkonnější české jaderné elektrárny. Takže pokud budete mít tu smůlu, že budete bydlet v okolí několik set km kolem té AI farmy, tak se připravte na masivní zvýšení cen energie pro svou domácnost. Finanční náklady obecně budou ohromné, jsou tu samozřejmě náklady na výrobu toho obrovského množství čipů, výstavbu celého zařízení, provoz vč. chlazení toho všeho atd. A všechno tohle pro pohon nějaké iluzorní AI. Dohoda má nicméně nezvyklou část, kdy OpenAI získá 10% akticí firmy AMD. Takže ano, i AMD je nyní vlastně AI společností …
Celá dohoda rozhodně není žádnou dobrou zprávou pro tradiční zákazníky AMD a hráče. To obrovské množství EPYC a Instinc čipů a řešení na nové 2nm výrobě, zabere velkou, ne-li většinovou kapacitu produkce u TSMC přidělené firmě AMD. To znamená, že je možné, že to omezí produkci nových Ryzen a Radeon řešení, kdy v tuto chvíli můžeme celkem jednoznačně vyloučit, že by AMD v roce 2026/2027 mohla usilovat o nějaký výrazně větší podíl na klasickém CPU či GPU trhu. Velká část rezervovaných kapacit produkce u TSMC, bude prostě věnována výhradně AI produktům.
Mnozí namítají, že tahle a podobné konkurenční mega-dohody naznačují, že bublina AI splaskává. Vyjma především NVIDIA, AMD a pár dalších HW firem, které dodávají fyzické produkty pro ty AI farmy, a tedy reálně na tom vydělávají „nějaké“ peníze, všichni ostatní peníze jen utrácí a cpou do černé díry. A investice do AI jsou obrovské. Žádná se ovšem ani vzdáleně neblíží nějaké reálné návratnosti. Mnozí poukazují na fakt, že OpenAI speciálně je vysoce prodělečná firma, a konkurenční AI společnosti jsou na tom podobně. Nic navíc nenasvědčuje tomu, že by se ty nyní už stamiliardové investice do toho AI HW, měly na reálných výdělcích a ziscích, začít vracet. Je tedy otázkou, kolik peněz reálně AMD z téhle oznámené dohody reálně uvidí, než ta zjevná AI bublina, a firmy jako OpenAI, splaskne a praskne. Samozřejmě AMD jako takové není na tom AI bytostně závislé, ale chce se na té velké ziskové vlně/zlaté horečce jako „prodavač lopat“, také svézt. Investoři by ho hnali, kdyby to nezkusilo. Navíc ty fyzické výkonné HPC Instinct a EPYC produkty se případně dají upotřebit i jinde, takže pro AMD to zase takový risk není. I když je samozřejmě jasné, že jakmile splaskne AI bublina, ceny toho AI HW poklesnou.
Tahle AI horečka žene jinak neopodstatněné posilování akcií mnoha firem a celého trhu, kdy vše trhá rekordy, ačkoliv reálná ekonomika je v úplně odlišném stavu a situaci. Ostatně po oznámení dohody hodnota celého AMD skokově stoupla z 270 až na 350 miliard dolarů, tedy okamžitá reakce a zvýšení cen akcií firmy, ačkoliv nebyl vyroben, dodán a zaplacen jediný čip ;). První reálné dopady a finance z toho bude mít AMD až v druhé polovině 2026, ne-li spíše v roce 2027. A podobná situace je i u dalších firem, speciálně těch, které do AI investují, kdy jejich hodnota a akcie zcela neodpovídají tomu, co skutečně svým hospodařením generují. Není pochyb o tom, že současná podobě „AI“ jako technologie má uplatnění a bude znamenat zlepšení v mnoha odvětvích, současně má ale značná negativa, která bohužel překonají jakákoliv pozitiva. A z hlediska finanční stránky ten objem investic a prostředků věnovaných do současného „AI“, energie to pohánět a vyrábět atd. prostě nemůže přinést návratnost těch peněz, natož nějaké skutečné zisky (které jsou až když zaplatíte ty obří náklady). Něco mě říká, že ta „AI“ horečka nám všem ještě pořádně zavaří, a to ve více rovinách …
| AUTOR: Jan "DD" Stach |
|---|
| Radši dělám věci pomaleji a pořádně, než rychle a špatně. |
|
)
)
