Situace kolem pamětí se stále nelepší. Maximalizace zisků hlavních výrobců paměťových čipů pokračuje a trhají nové rekordy. Na úkor všech. Dobrou zprávou je, že trhliny v AI bublině už se ve velkém objevují. I velké firmy se začínají potýkat se zvyšující se nedůvěrou svých investorů v AI. Investoři totiž chtějí po několika letech slibů, vidět své peníze investované do AI zpět. Jenže nevidí a většina už tuší, že hned tak neuvidí. Místo toho po nich naopak AI firmy žádají další masivní investice, které navíc všichni vidí, že z velké části končí v kapsách výrobců paměťových čipů a AI hardware, jež prostě zdražili o stovky %. Investoři do AI jsou značně nervózní, zisky nejsou, nebudou, ale bez dalších investic není ani naděje, že by někdy být mohly. Dá se říci, že právě ceny pamětí jsou jedním z problémů i pro samotný AI business, protože s tak extrémními cenami nikdo nepočítal. Datacentra, která se staví na ten obří dluh, jsou ještě nákladnější na vybavení a návratnost těch investic prostě není v dohledu. Ty dluhy se ale budou muset brzy splácet. Paměťové firmy navíc přesvědčily část svých nejvýznamnějších zákazníků k dlouhodobým závazkům a masivním většinovým odběrům produkce dnes, a mají vyprodáno pro nejbližší dobu.

To je však problém pro všechny ostatní, na které se dnes jinak obyčejné paměti nedostávají. A když, tak v menším objemu a za nesmyslné ceny, které nejsou koncoví zákazníci ochotni platit. Pokud by navíc současná situace a AI boom trval nadále, bude prý rok 2027 ještě horší než ten letošní. Naštěstí se trhliny v tom AI boomu objevují. A platí stále to, co říkám už delší dobu. Už před časem se mnoho pozorovatelů shodlo, že když ne přímo prasknutí, tak minimálně výraznější korekce AI bubliny, investic, a tedy i následně cen potřebného HW, nastane za 12-18 měsíců. To bylo začátkem letošního roku, nyní je stále větší pravděpodobnost, že k tomu tedy zhruba tedy v té polovině příštího roku opravdu dojde, kdy mnoho AI firmám prostě začnou docházet peníze. Náznaků je mnoho. Bohužel, v současnosti, i kdyby k tomu došlo, tak nás to aktuálně nezachrání.

Výrobci běžných PC modulů (DDR4/DDR5) a SSD disků varují, že aktuální ceny v obchodech jsou ještě příznivé, protože ve skutečnosti zaostávají za reálnými cenami těch produktů ve výrobě až o několik týdnů či dokonce měsíců. Ceny DDR4, a hlavně DDR5 modulů a SSD disků mají v druhé polovině letošního roku opět výrazně stoupat. Tedy v případě těch spotřebních produktů u mnoha teoreticky. V praxi se však mnozí shodují, že nějaké další výrazné zdražení DDR5 a SSD pro spotřebitele je těžko realizovatelné (i když k němu nepochybně dojde), protože už za ty současné ceny to nejde moc dobře prodávat. Zákazníci nenakupují a vyčkávají. Takže další zdražení neřeší pro firmy vůbec nic, naopak přijdou tak zaručeně ještě o další objem prodejů a zákazníky. Mnozí navíc říkají, že ona vysoká cena je dnes ten menší problém. Mnohem větší je totiž fakt, že se k těm pamětem fyzicky prostě vůbec nedostanou.

Výroba mnoha běžných spotřebních PC a produktů, které DRAM či NAND potřebují, je nyní ve velkých potížích, protože výrobci pamětí všechny dodávky přesměrovali k těm velkým AI/Datacentrovým klientům. A na dosavadní menší zákazníky, včetně větších OEM či malé firmy se nedostává v dodávkách vůbec. A to i kdyby byli ochotni zaplatit ty nehorázné ceny pamětí. A protože většina firem vyrábí produkty, včetně těch dávno uvedených na trh postupně, tedy v sériích, nyní nedokáží vyrábět obvykle potřebné množství. Jednoduše ty paměťové moduly či SSD dodávky nejsou schopni pro výrobu dnes zajistit. A to je obří potíž, protože samozřejmě tu výrobu objednaného množství produktů musí stejně zaplatit, ale pro část produktů nebudou paměti? Současně ten objem výroby je jaksi zásadní z hlediska finální ceny kusu atd. A zásoby pamětí, které ty firmy měly a někteří OEM výrobci si koncem minulého roku udělali, už došly. Tohle prostě nemá řešení. Ty čipy prostě nejsou. A i když, tak méně a za ceny, za které to pro většinu zákazníků nedává smysl.

Nikdo neví, co s tím. Žaloby na hlavní tři výrobce pamětí za zjevnou dlouhodobou manipulaci s trhem a objemem kapacit, samozřejmě nic akutně nevyřeší, i kdyby soud rozhodl ve prospěch stěžovatelů. Výstavba a zprovoznění významných nových továren na paměti zabere minimálně 3 roky, i kdyby se teď začalo kopat, a kromě těch továren na čipy potřebujete také materiál a energii na jejich provoz a tu výrobu, což je tedy další potíž. Čína nás ve výrobě aktuálně nezachrání, ta nicméně masivně investuje do svých výrobců čipů, kteří výrazně zvedají a budují kapacity, ale ty ceny pamětí jsou stejně vysoké, nebo dokonce pro zahraniční zákazníky vyšší, než od současné monopolní paměťové trojky. Čínská vláda navíc evidentně hodlá limitovat vývoz pamětí a z Čínské produkce je chce udržet pro výrobu v Číně. Což je pochopitelné. Zkrátka jediné, co může aktuálně pomoci, je akutní zhroucení předlužených AI firem, které nakupují ten HW na dluh a z půjček od výrobců toho HW a pálí miliardy a nyní už biliardy nebývalým tempem, bez výhledu na návratnost v dohledných letech. Mezitím AI dělá více a více škod, nové modely jsou v mnoha věcech horší, než ty starší, ačkoliv ty nové stojí mnohem více na provozu, současně v některých věcech mají až nebezpečné schopnosti a vymykají se kontrole. Jediné rychlé řešení situace by byla nějaká státní regulace dodávek a cen pamětí (což je nepravděpodobné) anebo raketový/dronový útok na největší AI firmy a jejich datacentra (nepravděpodobné a možná kontraproduktivní). Jediné, na čem se většina lidí v AI, a hlavně v AI nezúčastněný ovšem zásadně poškozený zbytek uživatelů shoduje, že současné ceny pamětí a situace kolem je neudržitelná.

Ale prý může být ještě hůře, speciálně pokud AI boom ještě vydrží, tak rok 2027 může být bez přehánění katastrofa pro spotřební elektroniku a běžná PC, kdy můžeme prý vzpomínat na „nízké“ současná ceny a hlavně fakt, že ty produkty fyzicky jsou dnes vůbec dostupné v obchodech. Doufejme, že se tenhle mizerný scénář nenaplní, i když vše nasvědčuje tomu, že první část roku bude mizérie a nejistota. Některé firmy navíc stále straší, že ta současná paměťová katastrofa potrvá minimálně do 2030, ne-li déle. Strašení nebo realita? To se určitě dozvíme. Každopádně konec letošního roku má být podle všech na poli pamětí mizerný, horší než dnes a zatím vůbec nejhorší situace celé paměťové krize od konce minulého roku. Stav vyrobený AI spekulanty a výrobci pamětí. Musím připomínat, že ten objem pamětí ve výrobě je větší než kdy dříve, ale datacentra pro AI se nebudují a nezprovozňují v takových objemech, aby to odpovídalo těm objemům dodávek. Někde na hromadách ve skladech prostě leží obrovské množství pamětí jen tak, bez užitku dnes, a to jen proto, aby k tomu neměly přístup ti, kteří je skutečně potřebují a ceny pamětí se tím uměle pro všechny zvyšovaly dále. Každopádně má rada je hýčkat si paměti a SSD, které doma máte, snažit se to s nimi vydržet a doufat, že bude lépe.