 Současná situace kolem drastických cen a nedostupnosti pamětí je zcela umělá?
V uplynulém týdnu se objevila hned celá řada zmatených zpráv z paměťového trhu. Na jedné straně tu máme analytiky, kteří předpovídají další až 60% růst cen DDR5 a 70% růst cen NAND v právě započatém Q2 2026. Tedy opravdu dramatický nárůst už tak nehorázných cen.
Na druhé straně tu však máme paniku hlavně mezi asijskými skalpery, kteří shromažďovali DDR4 i DDR5 moduly ve snaze vydělat v budoucnu na nedostatku. Jejich cena však aktuálně skokově klesla, protože reálný zájem za ty vysoké ceny ze strany zákazníků je mnohem nižší, než skalpeři očekávali. A tak ceny DDR4 i DDR5 modulů znatelně klesly v Asii.
Dobrou zprávou je, že ceny DDR5 modulů nerostou už několik týdnů i u nás v Evropě. Viditelně se také stabilizovaly samotné dodávky a zásoby, kdy nedávno se mnohé z běžných modelů ani nedaly skladem sehnat. Nyní prakticky všechny skladem jsou. Jejich ceny však zůstávají absurdní, kdy obyčejný 2x 16GB DDR5 6000 kit stojí kolem 9500 korun vč. DPH, ačkoliv normálně před několika měsíci stály stejné modely méně jak 3000 korun. Každopádně překupníci a skalpeři, kteří sázeli na pokračující nedostupnost a sedí na velkých zásobách, jsou nyní značně nervózní. A mají k tomu důvod.
- Poptávka po DDR5 je mnohem nižší než reálná spotřeba i u AI!
Celá ta paměťová bublina se rozjela poté, co šéf Open AI oznámil, že jeho firma má v plánu skoupit velkou část paměťové produkce na další roky. Což donutilo další AI firmy udělat své objednávky a skoupili tak údajně zbytek paměťové produkce. V obou případech přitom ty paměti nejdou k výrobcům paměťových modulů, AI firmy na většině těch čipech prostě jen sedí! Tradiční výrobci paměťových modulů, však najednou nemohli zajistit dodávky pro svou běžnou produkci běžných PC modulů, a tak ceny šly až na současných zhruba čtyřnásobek normálu. Jenže reálná poptávka a spotřeba těch pamětí, tomu prostě neodpovídá.
Jedním z důvodů, proč jsou najednou skladem běžně všechny DDR5 modely, které nedávno nebyly, je fakt, že zákazníci to prostě za ty ceny odmítají kupovat. 10 tisíc za 2x 16GB kit je prostě nesmysl, mnozí tak když musí, koupí 1x 16GB, aby PC fungoval, a vyčkávají. Také OEM výrobci PC začaly osazovat jen 1x 16GB modul do mnoha notebooků a sestav. Zkrátka reálná poptávka po PC pamětech kvůli cenám spíše rapidně poklesla. Uživatelé by samozřejmě chtěli 2x 16GB, ale drtivá většina prostě není zcela správně ochotna za to zaplatit onu nehoráznou současnou cenu, takže s nákupy prostě vyčkávají. Prodeje DDR5 modulů tedy fakticky v posledních týdnech spíše klesly.
Hlavní část problému ale leží v AI a datacentrech. AI firmy objednaly z velké části jen čipy, nikoliv hotové paměťové moduly. A většina těch objednávek nebyla navíc skutečně realizována, má být dlouhodobá, ale i výrobci těch pamětí si dnes nejsou jistí, zda k realizaci skutečně dojde. SAMSUNG a další tak přehodnocují investice do rozšíření produkce. Jde zkrátka o to, že šéf Open AI zase kecal. Veřejně svým oznámením ohromných investic a skoupení značné produkce pamětí všechny vyděsil, realita ale je, že na to co tvrdí ani nemá peníze a skutečný objem paměti, které odebere bude tak téměř jistě mnohem nižší. Navíc jak bylo řečeno, Open AI z těch čipů nedělá paměťové moduly (na to nemá peníze), sedí jen na těch pamětech, a to proto, aby je nedostala AI konkurence, která se je ale snaží zajistit také, jen aby je prostě neměl někdo jiný.
Problém je, že všechny ty objednávky čipů, které AI firmy zajistily a kterými vyděsily trh, neodpovídají prostě reálné spotřebě a potřebě! Neexistují a v dohledné době nebudou existovat fyzicky datacentra a servery, kam by se takové množství pamětí dalo vůbec fyzicky osadit. Většina projektů datacenter i v USA, natož jinde ve světě, je stále jen na papíře a drtivá většina z nich zcela jistě nikdy nebude realizována, protože mimo jiné chybí peníze. A i ta datacentra, která se již začala budovat, jsou nyní často v problémech s financováním. Mimo jiné i kvůli cenám pamětí pro ně potřebných.
- Situace je nepřehledná a nejistá a vstupuje do ní další faktor.
Další brutální růst cen, který predikují analytici TrendFroce, je vytvořený na základě dosavadního růstu cen. Tedy počítá s tím, že většina pamětí půjde nadále do skladů AI firem. Jenže na základě jiných ukazatelů a informací, není vůbec jisté, že to bude v tomhle duchu pokračovat. Ačkoliv nová datacentra rostou a potřeba pamětí DDR5 i NAND je tak velká, není v praxi zase tak velká. A to vidí i výrobci těch pamětí, kteří nyní tlumí plány na rozšiřování své produkce. Zkrátka mnohé AI firmy dělají objednávky a slibují dlouhodobý odběr, aniž by měly vyřešené jejich financování, natož reálné upotřebení těch čipů ve reálných datacentrech. Jenže co když investoři do těch AI firem svou podporu a investice omezí nebo zastaví? Už se tak u mnohých také děje.
Zkrátka je zde podle mého více důvodů, aby ceny pamětí v průběhu Q2 2026 začaly spíše klesat, než aby dál rostly. Ale samozřejmě podobnou optimistickou predikci nechci dávat a nechtějí ji uvádět ani analytici, protože situace je značně nepřehledná. Bohužel do hry v posledních týdnech vstoupil i zcela nový faktor. Trumpovo válka s Íránem, v rámci které začal Írán napadat lodě v průlivu, a poškodil hlavně těžbu a zpracování ropy a plynu v sousedních státech, přináší masivní výpadek dodávek ropy a zejména plynů, včetně helia a dalších klíčových produkčních složek nepostradatelných ve výrobě moderních čipů a elektroniky. A největší problém nemá Evropa, která stále z oblasti nějaké dodávky svým směrem získává, a hlavně má také nenarušený přístup k jiným zdrojům (z USA, severu Evropy atd.), největší problém má však Asie! Ta odebírá drtivou většinu toho, co se z okolí Íránu získávalo. Mnohé Asijské státy tak už mají skutečný nedostatek paliv. Výrobci čipů v Asii, speciálně Taiwan, jižní Korea i Čína hlavně už jedou z omezených zásob, pokud jde o Helium a další speciální plyny, kdy nemají za ty vypadnuté dodávky náhradu. A další nyní prostě nejsou na cestě. Jinými slovy se brzy může zastavit produkce čipů a komponent, což může pamětem uškodit i pomoci. Dobrou zprávou je, že výroba pamětí je méně náročná, takže pokud se zastaví produkce náročnějších výrob, může být najednou více pamětí, než je třeba. Špatná zpráva je, že výrobci čipů se samozřejmě budou snažit své omezené zásoby zdrojů využít pro produkci toho s největší hodnotou. Každopádně není prý otázkou jestli, ale kdy se narušení produkce v Asii projeví na trhu a přelije se v následcích do zbytku světa. Situace může být velmi podobná Covidovým výpadkům, ne-li horší …
Předpovídat tedy dnes, jak to bude s paměťmi vypadat, se dost dobře reálně nedá. Je evidentní, že velká část problémů je zcela uměle vytvořena na základě groteskně přepálených slibů „odběrů a objednávek“ z AI firem, které neodpovídají realitě budování a kapacit reálných datacenter. Bohužel značná část produkce čipů je nyní zadržována bez jakéhokoliv reálného využití, na dalších zásobách již vyrobených DDR5/DDR4 paměťových modulů pak sedí skalpeři, kteří vyčkávají na další růst cen, aby je pomalu prodávali zoufalým firmám a zákazníkům. Jinými slovy pamětí je reálně více než dost pro všechny, ovšem distribuce pamětí je nerovnoměrná a z významné části uměle zadržována a cíleně schovávána před zákazníky …
| AUTOR: Jan "DD" Stach |
|---|
| Radši dělám věci pomaleji a pořádně, než rychle a špatně. |
|
)
)
