Výrobci pamětí nám malují hodně černou budoucnost. Pokud AI bublina nepraskne, pokud budou šílené investice bez reálnosti návratu a na dluh do AI pokračovat ve stávajícím stylu a tempu, výrobci pamětí počítají s tím, že nižší ceny a lepší dostupnost pamětí do roku 2030 nehrozí. Současný stav bude novým normálem na roky dopředu …

Specificky HBM už někteří výrobci mají vyprodané do roku 2030, a řeší prý objednávky na rok 2031. Ano, SAMSUNG, HYNIX a Micron si dokázaly nakonec dokopat některé firmy k dlouhodobým kontraktům. AI firmy včetně například NVIDIA souhlasily s odběrem pamětí na mnoho let dopředu. Pravda, je to pro ně „výhodné“, protože nebudou platit současné spotové ceny, které v případě HBM dosahují nyní více než 2000 dolarů za modul. V praxi AI velké firmy v dlouhodobých kontraktech souhlasily s odběrem pamětí za ceny „jen“ kolem 300 – 400 dolarů za HBM modul. Výrobci pamětí se tak soustředí na produkci právě HBM, a omezují výrobu jiných typů pamětí, jako jsou třeba grafické GDDR7 nebo běžné DDR5 …

Dobrou zprávou je, že v případě DDR5 pamětí takhle dlouhé kontrakty zatím nejsou realizovány, jedním z důvodů je fakt, že pro datacentra tedy HPC/AI platformy budou brzy DDR5 paměti bezpředmětné. Další generace AMD a Intel pro rok 2028, totiž bude už používat DDR6. Nicméně výroba DDR6 pamětí ještě zdaleka nezačala. Začít má výroba LPDDR6, ale s ohledem na ceny se na ně nikdo moc nepohrne. Každopádně kolem DDR5 DRAM je nyní poněkud obtížné udělat nějaké jasné dlouhodobé dohody. Nicméně dostupnost těchto klíčových pamětí, má být nadále mizerná, speciálně pro menší výrobce a odběratele. Většinu kapacit produkce pamětí prostě vytěžuje HPC segment a pro běžné spotřební produkty jako telefony, tablety, PC a věci kolem, zbývá stále méně kapacit. A ty pod tímto tlakem dále zdražují. I když jde o z velké části jen spekulace a současná datacentra nejsou schopna pojmout a upotřebit ty kapacity pamětí, které AI firmy objednávají. Ty je skupují hlavně proto, aby se k nim nedostala konkurence. Každopádně jen ty DDR5 mají v probíhajícím Q3 2026 zdražit o dalších 50%. Třeba NAND pro SSD mají být na tom podobně. A zdražování nemá podle výrobců čipů skončit.

To znamená, že něco jako levné paměti prostě dnes neexistuje. A cena základní obvyklé kapacity 8GB DRAM + 512GB NAND pro základní zařízení, dnes často výrazně převyšuje cenu celého zbytku komponent celého produktu, jakkoliv to nedává smysl, protože jiné čipy a komponenty jsou daleko složitější na výrobu. A tak zejména menší výrobci elektroniky a PC, se tak dostávají do problémů. Nejen že velkým problémem je se k těm dodávkám pamětí vůbec fyzicky dostat, ale prostě to musí zohlednit v cenách produktů. Jenže to u mnoha zřízení není tak jednoduché. Jednoduše když byste měli o desítky % kvůli cenám pamětí zdražit něco, co má být levný mobil, tablet nebo notebook, a už to tedy nebude levné, a cílová skupina zákazníků na to nebude mít. Protože těm, světe div se, platy nerostou o 50% za kvartál, jako ceny pamětí kvůli AI bublině a AI firmám jako NVIDIA. Jinými slovy, levné spotřební zařízení, které potřebuje 16GB DRAM a mělo by mít alespoň 1TB SSD, se dnes vlastně levně nedá vyrobit. A za tu vyšší cenu, zohledňující ceny pamětí, se zase nedá dobře prodávat, protože ti, pro které je určeno, na něj většinově nemají. A ti, co by si ho dovolit mohli, tak ho nechtějí.

A nyní nám s hrdostí výrobci pamětí jako SAMSUNG, HYNIX, Micron s vážnou tváří tvrdí, že prý žádné zlepšení nepřijde do roku 2030?! Přičemž dosavadní očekávání, že by se mohly věci zlepšit po roce 2028, bylo prý příliš optimistické. Samozřejmě nadále panují vážné pochybnosti o udržitelnosti současného stavu věcí, které by ale musely zůstat, jak jsou, pokud by měly ceny pamětí zůstat jaké jsou další roky. AI je ovšem zjevná bublina, s výjimkou několika málo jednotlivců a firem na něm všichni ohromně prodělávají a vytvářejí jen nesplatitelné dluhy. AI prostě nebude vydělávat tolik, aby se ty investice v dohledné době vrátily. Většina peněz investovaných do AI navit končí v kapsách výrobců čipů, speciálně pamětí, či v případě NV tedy serverových platforem apod. Většina peněz investovaných do AI technologií prostě nejde vůbec do AI technologie, ale vytváří většinově gigantickou investiční bublinu, která negativně ovlivňuje životy lidí po celé planetě, i když se AI šílenství neúčastní. A podle výrobců pamětí to má v tomto stylu pokračovat další 4 roky? Mám pochybnosti …